11月19日（米国時間）、暗号資産市場はさらに後退。ビットコイン価格は7カ月ぶりの安値付近で推移し、主要な暗号資産関連株は大幅に下落した。
本稿執筆時点で、ビットコイン価格は8万9090ドルで取引されており、過去24時間で4％下落、24時間の取引高は710億ドルとなっている。「Bitcoin Magazine Pro」のデータによると、ビットコイン価格は7日間の高値 9万3662ドルから4％下落、7日間の安値8万8800ドルからはほぼ横ばい。流通供給量は最大2100万 BTCのうち1995万 BTCで、ビットコインの時価総額は1兆7800億ドルとなっている。
ビットコイン関連企業の株価は、Coinbase Globalは4.9％下落、Bitfarmsは7.5％下落、ストラテジーは10.3％下落、Riot Platformsは3.7％下落、Hut 8 Miningは3.3％下落、Mara Holdingsは6.6％下落している。
市場の動向は、ビットコインETF（上場投資信託）への投資家の資金流入に大きく影響されている。ブラックロック社の現物ビットコインETF「IBIT」は、11月18日に5億2320万ドルという一日あたりの流出額を記録、2024年1月のローンチ以来最大の資金流出となった。
この資金流出は、今週初めにビットコイン価格がわずか1％上昇し、一時的に9万3000ドルを上回ったにもかかわらず起こった。
IBITの投資家の平均ビットコイン購入価格は9万146ドルで、現在の価格では含み損となっている。
ビットコインの価格分析
アナリストは、短期的な価格変動は主にセンチメントによって左右されるが、長期的なトレンドはマクロのポジショニングと流動性の状況によって形成されると警告している。
現在のセンチメント指標は数年ぶりの低水準に近づいており、取引活動の低迷を示しているが、長期投資家にとっては魅力的な参入ポイントとなる可能性も示している。
一方、ビットコイン・マイナーは市場のボラティリティに応じて戦略を調整しているようだ。一時は大量のビットコインを売却していたが、このセクターにおける最近の資金調達を受けて、マイナーの30日間の純BTC保有量は小幅な積み増しに転じており、マイニングしたビットコインを売却するのではなく保有する姿勢が再び高まっていることを示している。
ETFの短期的な混乱やボラティリティにもかかわらず、市場関係者はビットコインのより広範なファンダメンタルズは健全であると指摘。流動性の動向や機関投資家の継続的な関心を踏まえると、投資家が不安定な市場環境を乗り切るなかで、ビットコイン価格が9万ドル台で安定を保つ可能性を示唆している。
センチメントは依然として弱く、ボラティリティの上昇と流動性の低下によって、市場は少額の資金フローにも敏感になっている。11月18日、Nansenのニコライ・ソンダーガード氏は「Bitcoin Magazine」に対して、10月10日の清算以降、市場の厚みは約30％減少しており、わずかな売りでもビットコイン価格が急落する可能性を示唆、最近では9万ドルを割り込んだと指摘した。レバレッジはこのボラティリティをさらに増幅させている。
「流動性がこれほど薄いと、市場をどちらの方向に動かすのにも必要な資本ははるかに少なくて済む。そこにレバレッジが重なると、大きなボラティリティは避けられない」と、ソンダーガード氏は述べた。
ビットコインの価格センチメント
先週、ビットコイン価格が重要な週足サポートレベルである9万6000ドルを割り込んで以来、市場のセンチメントは急激に弱気方向に転じた。「Bitcoin Magazine Pro」とFeral Analysis社のアナリストは、9万4000ドル上の厚いレジスタンスと根強い売り圧力を指摘し、大幅な反発は期待できないと警告した。
彼らは、8万3000〜8万4000ドルの強力なサポートと、さらに6万9000〜7万2000ドルの別のゾーンを指摘し、ボラティリティの上昇によって、8万ドル台半ばへの下落がますます現実味を帯びてきていると語った。
上昇シナリオは依然として限定的であり、ショートスクイーズが発生したとしても、10万6000〜10万9000ドルの大きなレジスタンスに突き当たることになるだろう。現在の弱気トレンドに歯止めがかかるには、週足終値が11万6000ドルを上回る必要があった。
今週初め、ニューハンプシャー州はビットコインを裏付けとする地方債を承認した米国初、そして世界初の州政府となり、デジタル資産が140兆ドル規模の世界債券市場へ参入する可能性を示した。
同州のビジネス金融局（BFA）は1億ドルのコンジット債を承認し、BitGo社が保有する過剰担保のビットコインを担保に民間企業が資金を借り入れできるようにした。
これは、ニューハンプシャー州が以前に公共資金の最大5％をデジタル資産に投資することを許可し、米国初の戦略的ビットコイン準備金を創設した動きに続くものだ。
本稿執筆時点で、ビットコイン価格は8万9400ドル付近で推移している。
