「Bitcoin Magazine Pro」のデータによると、ビットコイン価格は、11月8日（米国時間）の夜間取引で8月以来の安値となる7万3477ドルまで下落した後に反発、11月9日の朝方には7万4700ドル近辺で取引された。
ビットコイン価格は夜間取引で2％以上下落し、7万3477ドルをつけた。これは8月以来の安値だった。その後ほどなくして買いが入り、価格は7万5000ドルを上回る水準まで押し戻された。しかし、反発は続かず、11月9日のニューヨーク市場の取引開始時点では7万4700ドル付近で推移した。
NVIDIAへの
ふたつのニュースが相次いで飛び込んできたとき、主要市場のなかで開いていたのは暗号資産市場だけだった。NVIDIA社では、CEOのジェンスン・フアン氏が外国の情報機関による工作活動の標的になっていたかどうかを調べる社内調査が行なわれていた。また、マルコ・ルビオ米国務長官は、イランとの交渉が行き詰まるなか、イラン側の要求は「法外なもの」だと語った。
NVIDIAは、2026年を通してリスク資産を押し上げてきた人工知能（AI）関連投資の動向を占う指標的な存在である。そのため、市場はこのニュースをAI関連市場全体に対する脅威として受け止めた。24時間で10億ドル以上のレバレッジをかけた暗号資産ポジションが清算され、そのうち約9億1300万ドルはロングポジションだった。これにより、一時的な価格下落が急激な投げ売りへと拡大した。
一方、株式市場は比較的落ち着いた取引開始となった。投資家が割安な銘柄を探すなか、米国の株価指数先物は反発を試み、東部時間の午前5時10分時点でダウ先物は0.73%、S&P500先物は0.40%、Nasdaq100先物は0.21%、それぞれ上昇した。ロイター通信によると、NVIDIA株は時間外取引で4.5%下落し、フィラデルフィア半導体株指数が2025年3月以来最大の週間下落を記録したことを受け、一部の半導体メーカーの株価も下落した。
この市場間の動きの乖離は、11月6日の状況とも重なる。この日、予想を上回る好調な雇用統計を受けたビットコイン価格の反応は、株式市場が反発するなかで、暗号資産市場がその動きに追随できずにいることを示していた。また、11月5日にレバレッジをかけたロングポジションを一掃した、ハイテク株の急落を想起させる展開でもある。
規制強化への
もうひとつの下落要因は、ワシントンの動向だ。ロイター通信は、先週の中間選挙と60億ドル規模のバイナンス社ハッキング事件を受けて、民主党が主導権を握る議会が暗号資産業界に対する監督を強化するのではないかとの懸念が、週末の価格下落につながったと報じた。
暗号資産に対する批判を上院でもっとも声高に展開してきた議員のひとりであるエリザベス・ウォーレン上院議員が、上院銀行委員会の委員長に就任するとの見方が強まっている。TD Cowenは、民主党の圧勝によって、暗号資産業界が後押しするCLARITY法案の成立は「ほぼ不可能になる」と警告している。また、下院民主党議員たちは、米証券取引委員会（SEC）の役割をより拡大する独自の市場構造法案をすでに検討している。
機関投資家の資金も動いている。先週、米国の現物ビットコインETF（上場投資信託）からは12億8000万ドルの資金が流出した。これは2週連続の資金流出であり、6月下旬以来最悪の流出額となった。こうした資金流出が、ビットコイン価格が株式市場の反発に一度も追随できなかった理由を説明している。
市場が
次の焦点となるのは、11月10日に発表される10月の消費者物価指数（CPI）だ。エコノミストらは、総合インフレ率が前月比0.3％上昇すると予想している。これは9月の0.6％から鈍化する見通しだ。また、10月の雇用統計が予想を上回る強さを示したことを受けて、先物市場は、12月8日と9日の米連邦準備制度理事会（FRB）会合で利上げが行なわれる確率を約80％と見込んでいる。
オプション取引のトレーダーは、さらなる価格変動に備えている。ビットコインの1週間物インプライド・ボラティリティ（予想変動率）は、11月5日の約33%から約43%に急上昇した。また、もっとも取引が活発なビットコインの6つのオプション契約のうち4つは、権利行使価格が7万ドルから7万2000ドルのプットオプションとなっている。
チャート上では、ビットコインは7万3150ドル近辺に位置する200日移動平均線のサポートと、7万7430ドル近辺に位置する100日移動平均線のレジスタンスとの間に挟まれている。この水準は週末の市場分析で指摘されたものだ。サポートラインを下回って終値をつければ、8月の安値が再び視野に入る。一方、7万7000ドルに向けて上昇するには、NVIDIAをめぐる問題が落ち着き、インフレ指標も軟化する必要があるだろう。
本稿執筆時点で、ビットコイン価格は7万4700ドル近辺で推移している。
