ビットコイン価格は数ヶ月にわたり横ばいが続いているが、今サイクルをほぼ完璧に追跡してきた流動性データは、状況がまもなく変わる可能性を示唆している。グローバルM2、ステーブルコイン供給量、そして金との相関関係は、いずれもBTCが次のブレイクアウトに向けて上昇エネルギーを溜め込んでいることを示している。
グローバルM2とビットコイン価格
世界のマネーサプライ（グローバルM2）は、歴史的にビットコインのサイクルと強い関連性を示してきた。M2の拡大は強気相場と重なる傾向があり、一方で縮小や停滞は横ばいや下落の時期と一致してきた。過去数ヶ月間、グローバルM2の成長は鈍化しており、BTCは約124,000ドル付近で史上最高値を記録した後、停滞した値動きでそれを反映している。グローバルM2が再び加速すると、投機的資産に一貫して流入しており、ビットコインはその最大の受益者の一つとなっている。
ステーブルコイン供給量とビットコイン価格のトレンド
暗号資産エコシステム内のステーブルコイン供給量は、グローバルM2よりもさらに強力な指標であることが証明されている。BTCとの相関関係は95%以上に達しており、前年比ベースでの一致度はほぼ完璧なままだ。ステーブルコイン供給量の変化率が90日移動平均を上回ると、歴史的に強い上昇相場の前にビットコインを仕込むのに理想的なタイミングを示してきた。その逆も同様に当てはまり、供給量の縮小は弱気期間と一致している。
金との相関関係とビットコイン価格
2025年を通じて、ビットコインは約40日のタイムラグを伴って金と最も密接に連動しており、92%以上の相関関係を示している。今年の金の史上最高値への執拗な上昇は、BTCを後押ししている。投資家がより希少性の高い投機的資産へとシフトする際、ビットコインはしばしばそれに追随する。この関係が維持されれば、BTCは11月上旬に150,000ドルに向けてブレイクアウトする可能性がある。
米ドル強度対ビットコイン価格
流動性と金との相関関係が強気に傾いている一方で、米ドル指数は反対の動きを示している。ビットコインは通常ドルと逆相関の動きをするが、DXYはここ数週間で反発している。前年比ベースでは、逆相関はマイナス40%前後となっている。これは、より大きなトレンドが上昇を示唆している場合でも、短期的にはもみ合いや下落圧力が残る可能性があることを意味している。
グローバルM2、ステーブルコイン供給量、金との相関関係という複合的要因はすべて、BTCが大きなブレイクアウトの直前にあることを示しており、第4四半期の季節性が強気の論拠にさらなる重みを加えている。それでも、ドルからの相反するシグナルは、横ばいの値動きやフェイクアウトがあらゆるサイクルの一部であることを思い起こさせる。ビットコイン価格は爆発的な動きの前に長いレンジ相場を経る歴史があり、現在のデータは今まさにその局面にいる可能性を示唆している。
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免責事項：この記事は情報提供のみを目的としており、金融アドバイスとみなされるべきではありません。投資判断を行う前には、必ずご自身で調査を行ってください。
